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Das Zertifikat kann bis zum 29. November 2005 gezeichnet werden und wird mit anfänglich 101 Euro verkauft. Das Prinzip: Einmal pro Jahr wird während der potenziell vierjährigen Laufzeit der Stand des Dow Jones Euro Stoxx 50 SM überprüft, erstmals am 7. Dezember 2006. SchlieÃt der Index zum ersten Stichtag nach einem Jahr Laufzeit mindestens mit dem gleichen Wert wie zum Auflagedatum, wird das Zertifikat mit 108 Euro zurückgezahlt.
Liegt der Index niedriger als am Ausgabetag, läuft das Zertifikat automatisch ein Jahr weiter bis zum nächsten Stichtag. Ist dann der Index höher als zum Auflagedatum, wird das Wertpapier mit 116 Euro ausbezahlt. Bei niedrigeren Indexständen zu den Stichtagen läuft das Zertifikat noch ein drittes und viertes Jahr weiter – mit Rückzahlungschancen von 124 beziehungsweise 132 Euro. Die Ertragschancen von bis zu 8 Prozent pro Jahr kombiniert die Emittentin Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG, die dieses Zertifikat für die Bank entwickelte, mit einem Sicherheitspuffer: Liegt der Dow Jones Euro Stoxx 50 SM am letzten Stichtag (7. Dezember 2009) zwischen 75 und 100 Prozent des Kurses am Zertifikat-Auflagedatum, erhalten die Kunden den Nominalbetrag von 100 Euro pro Zertifikat zurück. Liegt der Index unter 75 Prozent des Ausgangsniveaus, erfolgt die Rückzahlung analog zum aktuellen Index.
Die Bank bietet ihren Kunden seit Herbst 2004 Zertifikate an. Das Zins Express Zertifikat I startete am 8. November 2004 bei einem Dow Jones Euro Stoxx 50 SM von 2872,48 Punkten. Aktuell notiert der Index bei 3241. Sollte der Dow Jones Euro Stoxx 50 SM am 14. November 2005, der ersten Stichtagsüberprüfung, bei mindestens 2872,48 Punkten notieren, erhält der Zeichner 8 Prozent Ertrag nach einem Jahr steuerfrei ausbezahlt.
Pressemitteilung der Bank