Die KfW Bankengruppe hat heute eine Euro-Anleihe mit einer Laufzeit von sieben Jahren und einem Volumen von 3 Mrd. EUR begeben. In diesem Jahr wurden bereits die klassischen Laufzeitsegmente drei, fünf und zehn Jahre abgedeckt; jetzt wurde erstmals eine Benchmark-Anleihe mit einer Laufzeit von sieben Jahren emittiert.
Erwartungsgemäß war die Nachfrage institutioneller Investoren sehr groß und führte rasch zu einer deutlichen Überzeichnung der Anleihe. Die Euro-Benchmark IV/2009 mit Fälligkeit am 04. Juli 2016 zahlt einen Kupon von 3,125 % p. a. und hat einen Emissionspreis von 99,935 (Rendite 3,138 %). Dies entspricht einem Renditeaufschlag von 39,4 Basispunkten über der im Juli 2016 fälligen Bundesanleihe. Federführer der Transaktion waren Barclays, HSBC und UniCredit Group (HVB). Wie alle KfW-Anleihen wird auch diese von Fitch Ratings, Moody’s und Standard & Poor’s mit der höchsten Bonitätsnote (AAA / Aaa / AAA) bewertet. Trotz des weit fortgeschrittenen Zeitpunktes im Jahr suchen Investoren weiterhin bonitätsstarke und liquide Anlagemöglichkeiten im 7-jährigen Laufzeitsegment. Die KfW hat auf die Nachfrage marktnah reagiert. Da die KfW bislang im Jahr 2009 bereits knapp 70 Mrd. EUR am Kapitalmarkt aufgenommen hat und ein Gesamtemissionsvolumen von rund 75 Mrd. EUR anstrebt, wurde das Volumen dieser Emission von vorne herein auf 3 Mrd. EUR begrenzt. Im aktuellen Marktumfeld hatte die Transaktion gleich zu Beginn deutlichen Rückenwind. Das Orderbuch belief sich bereits nach wenigen Stunden auf 2 Mrd. EUR, so dass die anfängliche Preisindikation für die Vermarktung im Bereich von 10 bis 12 Basispunkten über der Swapkurve auf 10 Basispunkte angepasst wurde. Das gesamte Orderbuch belief sich auf über 4 Mrd. EUR, mit einem hohen Anteil an Zentralbanken und Banken. Mehr als 200 Investoren haben die Anleihe gezeichnet.
(Pressemitteilung KfW)
